Financieel management

Woord vooraf 3
Inleiding 9

1 Het verhaal achter de cijfers 11
1.1 Inleiding 11
1.2 Besturen van een organisatie 11
1.3 Financieel management vanuit vijf invalshoeken 13
Checklist 16

2 Management accounting 17
2.1 Inleiding 17
2.2 Sturen op winst, eigen vermogen of kasstroom 17
2.3 Managementinformatie 18
2.4 Administratieve organisatie en financiële administratie 20
2.5 Opbouw financiële administratie 23
2.6 Dagboeken, journaalposten en kolommenbalans 27
2.7 Software voor financiële administratie 31
2.8 Belastingen 33
2.9 Enkele bedrijfseconomische principes 39
Checklist 42

3 Winstgevende bedrijfsvoering 45
3.1 Inleiding 45
3.2 Winst-en-verliesrekening 45
3.3 Beoordelen van de winst-en-verliesrekening 50
3.4 Beoordelen winst-en-verliesrekening op zichzelf 50
3.5 Beoordelen in relatie tot de begroting 54
3.6 Beoordelen in vergelijking met voorgaande jaren 55
3.7 Beoordelen in vergelijking met branchegegevens 56
3.8 Overige exploitatieanalyses 57
3.9 Kengetallen 58
Checklist 60

4 De onderneming in balans 63
4.1 Inleiding 63
4.2 Balans 63
4.3 Globale opbouw balans 64
4.4 Activazijde van de balans 67
4.5 Passivazijde van de balans 71
4.6 Beoordelen van de balans 78
4.7 Beoordelen van de balans op zichzelf 78
4.8 Vergelijken met voorgaande jaren en balansprognoses 82
4.9 Relatie met de winst-en-verliesrekening 84
4.10 Insolventiescore (Z-score) 89
4.11 Conclusies 90
Checklist 92

5 Cash is king 97
5.1 Inleiding 97
5.2 Kasstroomoverzicht 97
5.3 Vast en flexibel 100
5.4 Voorraadbeheer 103
5.5 Debiteurenbeheer 104
5.6 Crediteurenbeheer 106
5.7 Werkkapitaalmanagement 107
Checklist 112

6 Een samenhangend geheel 115
6.1 Inleiding 115
6.2 Samenhang balans, winst-en-verliesrekening en kasstroomoverzicht 115
6.3 Financial accounting 120
Checklist 126

7 Financiering 127
7.1 Inleiding 127
7.2 Vermogensbehoefte 127
7.3 Vermogensbehoefte in samenhang met vlottende activa 128
7.4 Vermogensbehoefte in samenhang met vaste activa 130
7.5 Financieren met langlopend of kortlopend vermogen 131
7.6 Financieringsmogelijkheden 131
7.7 Financieren zonder vermogen aan te trekken 137
7.8 Vreemd of eigen vermogen: het hefboomeffect 138
7.9 Omgaan met de bank 140
Checklist 144

8 Financiële planning 147
8.1 Inleiding 147
8.2 Begroten en budgetteren 147
8.3 Begroten als proces 149
8.4 Investeringsbegroting 151
8.5 Financieringsplan 151
8.6 Exploitatiebegroting 152
8.7 Balansprognose 153
8.8 Liquiditeitsprognose 155
8.9 Definitieve begroting 159
Checklist 160

9 Investeren, koop en verkoop 161
9.1 Inleiding 161
9.2 Soorten investeringen 161
9.3 Bijzondere investerings- en exploitatiekosten 162
9.4 Investeringsselectie 163
9.5 Ondernemingswaardering 168
Checklist 172

10 Financieel adviseurs 175
10.1 Verschillende soorten financieel adviseurs 175
10.2 Selecteren van en omgaan met financieel adviseurs 178
Checklist 179

11 Financiën voor start-ups & scale-ups 181
11.1 Inleiding 181
11.2 Metrics 181
11.3 Monitoren van de metrics 186

Checklist 188
Register 189